“新基建”浪潮下,技术产业化新机遇

发布时间:2020-07-21 来源:北大纵横

01 什么是新基建?


什么是新基建?新基建包含七大领域:5G、数据中心(我们常称之为云计算)、人工智能、工业互联网、新能源充电桩、特高压和高铁。在这七大领域里,VC涉足比较多的领域是前四个,后三大领域牵涉到的资金量相对比较大,比较适合国有资本参与。

熟悉宏观经济的人都知道,劳动力、资本和科技是三大生产要素。改革开放四十年里,我国经济增长主要来自人口红利和资源的再分配。我们把更多比例的资本分配到产值较高的第二、第三产业,经过这么多年的经济发展,瓶颈出现了。这个时候,政府提出了“新基建”这个概念。一方面,“新基建”可以应对新冠疫情对于经济的短期影响,更重要的是,它为我们国家未来十年发展的方向定下一个基调。

未来十年,中国的经济增长一定由科技来带动。云启资本自2014年成立以来,一直围绕着国家定下来的这几个方向进行科技投资。只不过,彼时没有新基建这个名词。


02 新基建,千载难逢的机会


2019年,“新基建”前四大领域的投资规模约为4800亿元。这个数字在2025年会翻3倍,达到1.4万亿元。巨大的增量投入,意味着有巨大的机会。对于投资人和创业者来说,这都是千载难逢的。其中,5G是新基建的第一个领域。5G的投资机会可以分成两部分,一部分是网络基础建设,包括上游基站、中游光通信。另一部分是下游终端及应用,当未来两年5G完全商业化以后,我们会看到很多新的行业应用应运而生。与4G网络建设对比,5G网络建设的投资增量也是巨大的。因为5G的波长相对比较短,需要建设更多的基站。而且5G基站的建设成本是4G基站的2倍,这里面就有很多基站和上游核心零组件的投资机会,像滤波器、射频、光通信等方面的进口替代和性能提升。

圣治光电是云启资本在光通信无源器件领域投资的一家公司,进行5G以及网络改造与升级的核心零部件智能制造,具有世界领先性的技术,已成功打入日本和韩国的5G市场,以及参与美国的大数据中心建设中。经过多年的发展,中国科技水平在很多领域已经具备了国际领先性。作为VC,我们愿意投资可以实现国产替代的创业者,但更愿意支持那些能够代表国际先进水平的技术创业者。后者的市场空间更大,可以在全球竞争的格局下实现弯道超车。

从今年开始,我们看到5G的商业化正蓬勃发展,比如,现在华为、小米所有出货的手机都是5G的。我们有理由相信,5G终端普及化将很有可能在明后两年完成。终端普及化之后,很多新的5G应用会喷涌而出,比如5G的云游戏、AR、远程医疗、无人驾驶等。上个月,武汉未解封,新华社联合中国移动和云启被投企业新石器,举办了武汉大学樱花季“云赏樱”的活动。新石器的无人车上架起摄像头,“漫步”武汉大学,实时地把视频信号通过5G传输到云端,以直播的形式传递给数百万网友,获得了数亿流量曝光,这也是全球首次5G+VR“云赏樱”直播。

另一个新基建机会是云计算。

云计算最大的好处是能够根据需求动态分配资源。像这次疫情期间,直播需求一下子长了数十倍,需要比平时多许多倍的计算资源和网络带宽来支持,传统架构是没办法快速响应这种爆发性增长的,但云计算的弹性伸缩、水平拓展特性处理起来就游刃有余。在云计算领域,我们投资了云管理系统骞云科技,这家公司最近三个月连续拿了两轮融资,还投资了大数据领域的PingCAP、TigerGraph和Zilliz。

对于人工智能这个概念,大家都不陌生。近年来中国的生育率一直在下降,在可见的未来我们会看到劳动力供给少和成本上扬。在这样的趋势下,我们亟需把有限的劳动力释放出来,让他们从事具有高附加值的工作,而比较重复性的劳动则留给AI去做。相信大家在海底捞吃饭,都会看到一些跑来跑去送盘子的机器人。这些机器人是由我们的被投企业擎朗智能提供的,他们已经与国内外1000多个餐厅达成合作,服务机器人是劳动力替代的好例子。在北京,海底捞的传菜员综合成本(含五险一金)是8200元/月,24小时不停业的海底捞餐馆,需要三班倒,成本可见一斑。为此,海底捞引入了传菜机器人来替代传菜员,员工从此不用再把时间花费在端盘子上,转而去为顾客提供更好的就餐体验。我们还投资了智能客服公司智齿科技,它的客服机器人可以帮助商家的客服回答顾客一些常见的基本问题,从而让有限的人工客服可以给予顾客更深层次的服务。对商家来说,客服机器人有效的节约了成本,对顾客来说,用户体验得到了提升。我们希望,人工智能可以通过劳动力替代,帮助人类释放更大的潜能,创造更多的价值。

最后,跟大家聊一聊工业互联网。工业互联网架构主要分为连接层、IaaS层、PaaS平台层以及SaaS应用层。连接层是工业互联网发展的基础,IaaS层主要解决数据存储和云计算,PaaS平台层提供各种开发和分发应用的操作系统,SaaS应用层主要是各种应用场景APP。工业是一个特别讲究ROI的行业。提高生产效率、延长生产时间、保障安全生产,这些对工业来说都特别重要。云启资本在工业领域投资了德风科技和寄云科技两家公司。其中,德风科技是一家专门做安全生产管理的企业,在电力和烟草行业有很不错的表现,去年营收1亿元,今年有可能翻倍,突破2亿元,不远的将来会登陆A股。

总之,在“新基建”的推动下,技术和产业将相向而行,技术在产业落地中创造价值,产业在技术赋能里实现升级,对于投资人来说,需要在浪潮中,找准科技核心,把握产业落脚点,实现最大价值增量。